Medewerkersparticipatie

Ondernemingen gebruiken medewerkersparticipatie om personeel te behouden en aan te trekken. Start-ups en scale-ups zonder hoge salarissen delen hiermee de waardestijging van het bedrijf. Ook volwassen bedrijven benutten het om medewerkers langdurig te binden en talent te winnen in een krappe arbeidsmarkt. Medewerkersparticipatie vraagt om maatwerk en een grondige uitwerking van gevolgen voor medewerkers, medezeggenschap, fiscaliteit en loonadministratie. Laat u goed informeren voordat u een regeling opstelt.

Neem contact op met mij

Wat is medewerkersparticipatie?

Werknemersparticipatie biedt medewerkers de kans om financieel te profiteren van de groei of prestaties van uw bedrijf. Dit kan in diverse vormen, zoals bonussen, winstdeling, aandelen of certificaten. Elk van deze opties heeft unieke kenmerken en voordelen, die zorgvuldig afgestemd moeten worden op de doelen van uw organisatie én de behoeften van uw medewerkers. De voordelen:

  • De doelen van de medewerkers worden in lijn gebracht met de doelen van de onderneming, waardoor meer waardecreatie mogelijk is. Dit kan het boeien en binden van medewerkers zijn, maar bijvoorbeeld ook het verkoopklaar maken van een onderneming.
  • Medewerkers zijn beter en langer verbonden aan de onderneming mits de participatie ook ingaat op wat de medewerker belangrijk vindt. Is dat meer beloning? Of juist meer invloed en zeggenschap?
  • Bij een potentiële overname wordt het door een koper (bijvoorbeeld private equity) vaak gewaardeerd dat het management en/of het key-personeel betrokken is en blijft bij de onderneming. Hierop kan dus voorgesorteerd worden middels het binden van key-personeel.

Vier vormen van medewerkersparticipatie

1. Bonussen of winstdeling
Beloning op basis van prestaties of bedrijfsresultaat. Doelstellingen moeten transparant zijn, met eventuele claw back-clausules. Fiscaal verwerkt in box 1.

2. Stock Appreciation Rights (SAR)
Medewerkers delen in waardestijging zonder aandeelhoudersrechten of inleg. Let op methodiek (bijv. DCF) en mogelijke cashflowproblemen bij uitoefening.

3. Aandelen of certificaten
Medewerkers worden deels eigenaar via aandelen of certificaten (bijv. via een STAK). Vereist soms een eigen inleg en kan belastingheffing meebrengen. Verschillende soorten aandelen, zoals preferente aandelen, bieden flexibiliteit.

4. Opties
Recht om aandelen tegen een vaste prijs te kopen. Voordeel bij positieve waardeontwikkeling, maar minder effectief bij negatieve aandelenwaarde.

Bekijk hier samengevat de verschillende vormen van medewerkersparticipatie en hun kenmerken.

Fiscaliteit

De fiscale uitwerking van medewerkersparticipatie hangt sterk af van de gekozen vorm. Bonussen en SAR vallen meestal in box 1, maar SAR kan ook in box 3 terechtkomen door waardestijging van aandelen. Aandelen zonder aanmerkelijk belang (minder dan 5%) vallen in box 3, belangen vanaf 5% in box 2, en lucratieve belangen in box 1. Elk van deze categorieën heeft specifieke fiscale regels.

Daarnaast beïnvloeden deze keuzes de aftrekbaarheid van vennootschapsbelasting. Internationale aspecten, zoals afwijkende fiscale regimes voor buitenlandse werknemers, maken de situatie complexer en vereisen maatwerk.

Belastingen bij medewerkersparticipatie richten zich op twee kernvragen: welke waarde wordt belast en op welk moment? Bij niet-beursgenoteerde bedrijven is een correcte waardering essentieel, vaak volgens de DCF-methode. Afstemming met de Belastingdienst vooraf is sterk aan te raden om discussies te vermijden. Hoe om te gaan met een waardering in het geval van medewerkersparticipatie, leggen wij verder uit in dit artikel.

Medewerkersparticipatie stimuleert binding en waardecreatie, maar vereist een doordachte juridische en fiscale aanpak. Crowe biedt uitgebreide ondersteuning bij waarderingen, fiscaliteit en loonheffing, met internationale expertise via ons netwerk.

Leestip: Medewerkersparticipatie maakt bedrijven krachtiger

Neem contact met ons op!

Jaap Schrover
Partner Corporate Finance +31 (0)6 19 64 71 73
Guus van Houts
Partner Corporate Finance +31 (0)6 48 17 67 40
Leon Janssen
Manager Corporate Finance +31 (0)6 57 75 11 45